【儀表網(wǎng) 行業(yè)深度】2026年一季度，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇、結(jié)構(gòu)分化、龍頭集聚、新賽道爆發(fā)的發(fā)展格局。下游 3C、新能源、半導(dǎo)體等行業(yè)需求回暖，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人銷量達(dá)8.8萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)14%，其中國(guó)產(chǎn)品牌市占率提升至55%，同比提高4個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程持續(xù)加速。2026年一季度11家主流國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人企業(yè)業(yè)績(jī)分化明顯，頭部企業(yè)憑借技術(shù)、產(chǎn)能與渠道優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)高增，中部企業(yè)減虧回暖，尾部企業(yè)仍承壓；協(xié)作機(jī)器人賽道全線高增，人形機(jī)器人核心部件率先放量，成為行業(yè)增長(zhǎng)新引擎。
 

　　行業(yè)整體：需求回暖，國(guó)產(chǎn)替代加速，出海勢(shì)頭強(qiáng)勁
 

　　(一)市場(chǎng)需求穩(wěn)步回升
 

　　2026年一季度，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)持續(xù)推進(jìn)，疊加下游行業(yè)景氣度提升，工業(yè)機(jī)器人需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。終端市場(chǎng)中，電子(+22%)、汽車零部件(+19%)、鋰電池(+19%)、半導(dǎo)體(+25%)等行業(yè)增長(zhǎng)顯著，成為拉動(dòng)工業(yè)機(jī)器人需求的核心動(dòng)力。從產(chǎn)量來看，一季度全國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)23.8萬套，同比增長(zhǎng) 28%，為行業(yè)發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的供給支撐。
 

　　(二)國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)深化
 

　　核心零部件國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加快，控制器、伺服系統(tǒng)、減速器三大核心部件自主化率分別達(dá)92%、76%、62%，整體自主化率突破 70%，大幅降低了國(guó)產(chǎn)機(jī)器人的生產(chǎn)成本，提升了產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。在此背景下，國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人市占率持續(xù)提升，一季度本土品牌份額達(dá)55%，較去年同期提高4個(gè)百分點(diǎn)，埃斯頓、匯川技術(shù)、拓斯達(dá)等頭部企業(yè)穩(wěn)居市場(chǎng)前列。
 

　　(三)出海成為重要增量
 

　　國(guó)產(chǎn)機(jī)器人憑借高性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，加速開拓海外市場(chǎng)。2026年一季度，工業(yè)機(jī)器人出口額達(dá)31.6億元，同比增長(zhǎng)42%，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷全球148個(gè)國(guó)家和地區(qū)。歐洲、東南亞成為核心出海區(qū)域，埃斯頓、埃夫特等企業(yè)海外訂單大幅增長(zhǎng)，其中埃斯頓海外訂單同比增長(zhǎng)60%，埃夫特海外營(yíng)收占比達(dá)45%，出海已成為國(guó)產(chǎn)機(jī)器人企業(yè)新的增長(zhǎng)曲線。
 

　　企業(yè)業(yè)績(jī)分化：龍頭盈利爆發(fā)，中部減虧回暖，尾部承壓明顯
 

　　(一)第一梯隊(duì)：盈利高增，全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)凸顯
 

　　埃斯頓：一季度營(yíng)收12.17億元，同比微降2.22%，但歸母凈利潤(rùn)達(dá)0.98億元，同比暴增674.64%，扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)364.53%。利潤(rùn)高增主要得益于參股公司股權(quán)置換帶來的8653萬元公允價(jià)值變動(dòng)收益，主業(yè)穩(wěn)健，海外訂單增長(zhǎng)強(qiáng)勁，工業(yè)機(jī)器人出貨量穩(wěn)居國(guó)內(nèi)第一，伺服自研率超90%，并切入人形機(jī)器人關(guān)節(jié)模組供應(yīng)鏈。
 

　　匯川技術(shù)：機(jī)器人業(yè)務(wù)一季度營(yíng)收4.89億元，同比增長(zhǎng)32%，為公司增速最快的板塊。公司憑借伺服系統(tǒng)國(guó)內(nèi)市占31%的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)伺服與本體業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，工業(yè)機(jī)器人本土排名第二。同時(shí)，人形機(jī)器人關(guān)節(jié)模組、直線執(zhí)行器批量供貨，綁定特斯拉、智元等頭部企業(yè)，在手訂單超38億元，2026年二季度將大規(guī)模交付。
 

　　拓斯達(dá)：一季度營(yíng)收5.38億元，同比增長(zhǎng)48.53%，歸母凈利潤(rùn)0.48億元，同比增長(zhǎng)1147.36%，扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)2661.37%，盈利彈性最大。工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)營(yíng)收占比達(dá)60%，3C 頭部客戶訂單驅(qū)動(dòng)明顯，在手訂單同比增長(zhǎng)116%，同時(shí)人形機(jī)器人零部件加工需求爆發(fā)，進(jìn)一步推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
 

　　(二)第二梯隊(duì)：營(yíng)收增長(zhǎng)，虧損持續(xù)收窄
 

　　埃夫特：一季度營(yíng)收3.04億元，同比增長(zhǎng)20.55%，歸母凈利潤(rùn)-0.10億元，同比大幅減虧。海外與新能源訂單增長(zhǎng)顯著，歐洲市場(chǎng)表現(xiàn)突出，降本增效成效明顯，毛利率提升至22%，六軸機(jī)器人國(guó)產(chǎn)化率超80%，新能源汽車焊裝線批量交付。
 

　　新時(shí)達(dá)：一季度營(yíng)收8.66億元，同比增長(zhǎng)10.13%，歸母凈利潤(rùn)-0.08億元，同比小幅改善。工控業(yè)務(wù)提供穩(wěn)定支撐，機(jī)器人業(yè)務(wù)毛利率修復(fù)至18.13%，但盈利仍偏弱，處于逐步回暖階段。
 

　　(三)第三梯隊(duì)：營(yíng)收下滑，經(jīng)營(yíng)持續(xù)承壓
 

　　新松：一季度營(yíng)收6.30億元，同比下降8.42%，歸母凈利潤(rùn)-0.93億元，同比下降84.02%，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流-4.61億元，三重壓力凸顯。傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)下滑15%，半導(dǎo)體裝備業(yè)務(wù)規(guī)模較小，人形機(jī)器人、具身智能轉(zhuǎn)型投入大、短期難貢獻(xiàn)利潤(rùn)，研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)25%。
 

　　華數(shù)機(jī)器人：母公司華中數(shù)控一季度營(yíng)收同比下降15.3%，持續(xù)虧損。機(jī)器人業(yè)務(wù)產(chǎn)能利用率不足，盈利偏弱，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)拖累明顯，轉(zhuǎn)型步伐緩慢，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有待提升。
 

　　(四)協(xié)作機(jī)器人陣營(yíng)：高增長(zhǎng)，IPO 加速推進(jìn)
 

　　協(xié)作機(jī)器人成為行業(yè)增長(zhǎng)最快的細(xì)分賽道，一季度同比增長(zhǎng)29%，輕量化、低成本、易部署的優(yōu)勢(shì)適配 3C、汽車、醫(yī)療等柔性場(chǎng)景。
 

　　珞石機(jī)器人：一季度營(yíng)收超1.5億元，同比增長(zhǎng)120%，具身智能訂單破萬臺(tái)，已遞交港股上市申請(qǐng)，三年復(fù)合增速達(dá)40%，位居協(xié)作機(jī)器人行業(yè)前列。
 

　　卡諾普：訂單排至三季度，工業(yè)機(jī)器人出貨量同比增長(zhǎng)65%，四川10%營(yíng)收獎(jiǎng)補(bǔ)政策加持，本土下沉市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)明顯，毛利率達(dá)25%。
 

　　遨博智能、節(jié)卡機(jī)器人：一季度出貨量分別同比增長(zhǎng)50%、80%，海外收入占比分別達(dá)35%、30%，均沖刺科創(chuàng)板，預(yù)計(jì)2026年底上市，資本助力下有望進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
 

　　行業(yè)核心趨勢(shì)：協(xié)作爆發(fā)、人形落地、集中度提升
 

　　隨著制造業(yè)柔性化轉(zhuǎn)型需求提升，協(xié)作機(jī)器人應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)拓展，從 3C 電子、汽車零部件到醫(yī)療、食品等行業(yè)，需求快速增長(zhǎng)。國(guó)產(chǎn)協(xié)作機(jī)器人憑借性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，市占率已超50%，珞石、卡諾普、遨博、節(jié)卡等企業(yè)加速崛起，技術(shù)水平不斷提升，部分產(chǎn)品在精度、負(fù)載等核心指標(biāo)上已接近國(guó)際水平。未來，隨著 AI 技術(shù)與協(xié)作機(jī)器人深度融合，具身智能能力持續(xù)增強(qiáng)，協(xié)作機(jī)器人有望保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，成為工業(yè)機(jī)器人行業(yè)最具活力的細(xì)分領(lǐng)域。
 

　　(二)人形機(jī)器人進(jìn)入量產(chǎn)元年，核心部件率先放量
 

　　2026年被視為人形機(jī)器人量產(chǎn)元年，全球銷量預(yù)計(jì)超10萬臺(tái)，市場(chǎng)規(guī)模超50億元，國(guó)產(chǎn)廠商占比達(dá) 30%。目前，人形機(jī)器人本體仍處于研發(fā)測(cè)試階段，但核心部件已率先實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地，匯川技術(shù)、埃斯頓等企業(yè)的伺服電機(jī)、關(guān)節(jié)模組、減速器等產(chǎn)品批量供貨，綁定特斯拉、智元、優(yōu)必選等頭部企業(yè)。隨著技術(shù)不斷成熟、成本持續(xù)下降，人形機(jī)器人有望在2027-2028年實(shí)現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用，為工業(yè)機(jī)器人企業(yè)帶來全新增長(zhǎng)空間。
 

　　(三)行業(yè)集中度持續(xù)提升，馬太效應(yīng)加劇
 

　　在市場(chǎng)需求分化、技術(shù)迭代加速、融資環(huán)境收緊的背景下，工業(yè)機(jī)器人行業(yè)馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯。頭部企業(yè)憑借技術(shù)、產(chǎn)能、渠道、資金等優(yōu)勢(shì)，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額，盈利能力持續(xù)增強(qiáng)；中部企業(yè)聚焦細(xì)分賽道，逐步減虧回暖；尾部企業(yè)因技術(shù)落后、資金短缺、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱，面臨被淘汰或并購的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)未來1-2年，行業(yè)將迎來整合高峰期，集中度進(jìn)一步提升，形成 “龍頭主導(dǎo)、細(xì)分專精” 的競(jìng)爭(zhēng)格局。
 

　　(四)技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，“機(jī)器人+”應(yīng)用深化
 

　　AI 大模型、機(jī)器視覺、力控傳感器等技術(shù)與工業(yè)機(jī)器人深度融合，推動(dòng)機(jī)器人從 “預(yù)設(shè)動(dòng)作執(zhí)行” 向 “自主決策交互” 跨越，具備環(huán)境感知、自主學(xué)習(xí)、邏輯推理等能力。同時(shí)，“機(jī)器人 +” 應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)深化，從傳統(tǒng)工業(yè)制造向農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、建筑、應(yīng)急救援等領(lǐng)域拓展，形成更多可復(fù)制、可推廣的標(biāo)桿應(yīng)用場(chǎng)景，進(jìn)一步打開工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)空間。
 

　　總結(jié)與展望
 

　　2026年一季度，國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)在需求回暖、國(guó)產(chǎn)替代加速、出海勢(shì)頭強(qiáng)勁的驅(qū)動(dòng)下，實(shí)現(xiàn)溫和復(fù)蘇，呈現(xiàn) “分化復(fù)蘇、龍頭領(lǐng)跑、協(xié)作爆發(fā)、人形落地” 的鮮明特征。頭部企業(yè)盈利高增，全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)凸顯；中部企業(yè)減虧回暖，聚焦細(xì)分賽道；尾部企業(yè)持續(xù)承壓，面臨轉(zhuǎn)型或淘汰壓力；協(xié)作機(jī)器人賽道全線高增，成為行業(yè)增長(zhǎng)核心引擎；人形機(jī)器人核心部件率先放量，量產(chǎn)進(jìn)程加速。
 

　　展望未來，隨著制造業(yè)智能化轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)、下游行業(yè)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)、技術(shù)創(chuàng)新不斷突破，國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)有望保持 15%-20% 的年增速。短期來看，二季度訂單交付情況、人形機(jī)器人量產(chǎn)進(jìn)度、協(xié)作機(jī)器人 IPO 進(jìn)展將成為行業(yè)核心關(guān)注點(diǎn)；長(zhǎng)期來看，具備核心技術(shù)、全產(chǎn)業(yè)鏈布局、全球化能力的頭部企業(yè)將持續(xù)受益，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人有望在全球市場(chǎng)占據(jù)更重要地位，推動(dòng)中國(guó)從“制造大國(guó)”向“智造強(qiáng)國(guó)”跨越。

        風(fēng)險(xiǎn)提示：本文基于上市公司公告及公開信息整理，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。