【儀表網(wǎng) 企業(yè)動(dòng)態(tài)】近日，奧普特(688686)發(fā)布公告，詳細(xì)回復(fù)上海證券交易所下發(fā)的可轉(zhuǎn)債發(fā)行審核問(wèn)詢函，針對(duì)市場(chǎng)及監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注的募投項(xiàng)目合理性、融資規(guī)模匹配性、資金用途合規(guī)性、未來(lái)效益測(cè)算邏輯等核心問(wèn)題逐一答疑釋疑。同時(shí)，本次問(wèn)詢回復(fù)配套保薦機(jī)構(gòu)專項(xiàng)核查意見(jiàn)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查報(bào)告，全面夯實(shí)本次12.7億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行的合規(guī)性與可行性，為公司本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的審核推進(jìn)掃清關(guān)鍵障礙。
 

　　據(jù)了解，奧普特本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行方案歷經(jīng)優(yōu)化調(diào)整，將原擬募集的13.8億元資金規(guī)模精簡(jiǎn)至不超過(guò)12.7億元，募資總額優(yōu)化后更貼合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)需求與項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃，所有募集資金均聚焦公司核心主業(yè)，深度貼合公司“工業(yè)自動(dòng)化+智能機(jī)器人”雙軌道發(fā)展戰(zhàn)略，助力公司完善“視覺(jué)+傳感+運(yùn)動(dòng)+AI”一體化產(chǎn)品矩陣，強(qiáng)化工業(yè)視覺(jué)與智能機(jī)器人領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力?？鄢l(fā)行費(fèi)用后，本次募資凈額將全部用于三大核心主業(yè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，資金投向精準(zhǔn)聚焦產(chǎn)能擴(kuò)容、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化落地三大核心方向。
 

　　12.7億元募資精準(zhǔn)拆分，全鏈條布局智能制造核心賽道
 

　　根據(jù)公司披露的修訂后募集資金使用方案，本次12.7億元募資用途清晰明確，各項(xiàng)目資金分配貼合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與公司業(yè)務(wù)布局，具體投向明細(xì)如下：
 

　　其一，工業(yè)3D視覺(jué)傳感器及智能硬件擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，擬投入募資4.6億元，為本次募資規(guī)模最大的核心項(xiàng)目。該項(xiàng)目主要用于生產(chǎn)車(chē)間升級(jí)、自動(dòng)化產(chǎn)線搭建、核心生產(chǎn)設(shè)備采購(gòu)、產(chǎn)能配套設(shè)施建設(shè)及人才配置，重點(diǎn)擴(kuò)充高精度工業(yè)3D視覺(jué)傳感器、智能成像硬件、工業(yè)視覺(jué)檢測(cè)設(shè)備等核心產(chǎn)品產(chǎn)能。當(dāng)前工業(yè)3D視覺(jué)作為智能制造、高端檢測(cè)、機(jī)器人定位的核心感知部件，市場(chǎng)需求持續(xù)攀升，公司現(xiàn)有產(chǎn)能已無(wú)法滿足下游消費(fèi)電子、新能源、半導(dǎo)體、高端裝備制造等領(lǐng)域的訂單需求，本次擴(kuò)產(chǎn)將有效破解產(chǎn)能瓶頸，提升高端視覺(jué)硬件的交付能力與市場(chǎng)占有率。
 

　　其二，AI智能視覺(jué)解決方案系統(tǒng)研發(fā)項(xiàng)目，擬投入募資4.45億元。項(xiàng)目聚焦工業(yè)AI算法迭代、智能視覺(jué)軟件系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、行業(yè)定制化解決方案研發(fā)，重點(diǎn)攻克高精度缺陷檢測(cè)、智能識(shí)別、動(dòng)態(tài)追蹤、自適應(yīng)成像等核心技術(shù)，針對(duì)新能源鋰電、光伏、汽車(chē)零部件、精密制造等細(xì)分賽道，開(kāi)發(fā)專屬AI視覺(jué)解決方案。通過(guò)持續(xù)研發(fā)投入，公司將實(shí)現(xiàn)從“硬件設(shè)備供應(yīng)商”向“軟硬件一體化智能解決方案服務(wù)商”升級(jí)，進(jìn)一步提升產(chǎn)品技術(shù)壁壘與產(chǎn)品附加值。
 

　　其三，工業(yè)級(jí)機(jī)器人核心零部件及視覺(jué)系統(tǒng)研發(fā)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，擬投入募資3.45億元。該項(xiàng)目覆蓋機(jī)器人視覺(jué)引導(dǎo)系統(tǒng)、核心傳感零部件、運(yùn)動(dòng)控制配套組件的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化落地，規(guī)劃建成配套的產(chǎn)業(yè)化產(chǎn)線，實(shí)現(xiàn)工業(yè)機(jī)器人核心視覺(jué)部件的自主可控量產(chǎn)，有效彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)高端機(jī)器人視覺(jué)零部件國(guó)產(chǎn)化短板，助力公司切入智能機(jī)器人核心配套賽道，完善自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)布局。
 

　　其四，補(bǔ)充流動(dòng)資金，擬投入募資0.2億元，用于補(bǔ)充公司日常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)資金，優(yōu)化公司現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)杠桿，保障各業(yè)務(wù)板塊穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，為研發(fā)投入、市場(chǎng)拓展、訂單交付提供充足的資金支撐。
 

　　直面監(jiān)管核心問(wèn)詢，全方位論證項(xiàng)目合理性
 

　　針對(duì)上交所問(wèn)詢中重點(diǎn)關(guān)注的融資規(guī)模合理性、項(xiàng)目建設(shè)必要性、效益測(cè)算依據(jù)、是否存在重復(fù)融資、產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)鍵問(wèn)題，奧普特逐一作出詳細(xì)、量化的回復(fù)，打消監(jiān)管及市場(chǎng)疑慮。
 

　　關(guān)于融資規(guī)模合理性，公司表示，本次12.7億元募資規(guī)?；诟黜?xiàng)目實(shí)際建設(shè)投資、設(shè)備采購(gòu)、研發(fā)投入、人員薪酬、鋪底流動(dòng)資金等真實(shí)需求測(cè)算得出，前期13.8億元規(guī)模調(diào)整優(yōu)化后，剔除了非必要投入，資金預(yù)算精準(zhǔn)、貼合實(shí)際，不存在過(guò)度融資、閑置資金套利的情形，所有資金均服務(wù)于主業(yè)擴(kuò)張與技術(shù)升級(jí)，與公司當(dāng)前資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)體量、發(fā)展規(guī)劃高度匹配。
 

　　關(guān)于募投項(xiàng)目必要性，奧普特指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)智能制造行業(yè)高速發(fā)展，工業(yè)視覺(jué)、智能機(jī)器人國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程加速，下游高端制造領(lǐng)域?qū)Ω呔取⒅悄芑曈X(jué)檢測(cè)產(chǎn)品需求持續(xù)增長(zhǎng)。公司現(xiàn)有產(chǎn)能受限、高端AI視覺(jué)解決方案供給不足、機(jī)器人核心零部件配套能力薄弱，已成為制約公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要瓶頸。本次三大主業(yè)項(xiàng)目落地，可同步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)容、技術(shù)升級(jí)、賽道延伸，契合國(guó)家高端裝備制造產(chǎn)業(yè)政策，具備充分的市場(chǎng)必要性與行業(yè)可行性。
 

　　針對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)，公司結(jié)合歷年訂單增速、下游行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、客戶儲(chǔ)備情況、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)行量化分析。目前公司已積累大量?jī)?yōu)質(zhì)頭部客戶資源，下游新能源、半導(dǎo)體、高端裝備行業(yè)需求持續(xù)旺盛，疊加新產(chǎn)品、新賽道的市場(chǎng)拓展，新增產(chǎn)能具備充足的消化空間，不存在產(chǎn)能閑置的重大風(fēng)險(xiǎn)。
 

　　披露詳細(xì)效益測(cè)算，明確長(zhǎng)期成長(zhǎng)價(jià)值
 

　　在核心的項(xiàng)目效益測(cè)算環(huán)節(jié)，奧普特結(jié)合行業(yè)平均盈利水平、公司歷史經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、產(chǎn)品定價(jià)及成本結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)拓展預(yù)期，出具了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男б骖A(yù)測(cè)。本次三大實(shí)體項(xiàng)目全部建成達(dá)產(chǎn)后，將顯著增厚公司營(yíng)收與利潤(rùn)規(guī)模，大幅提升公司核心盈利能力與綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
 

　　其中，工業(yè)3D視覺(jué)傳感器擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目將大幅提升高端硬件出貨量，依托規(guī)?；a(chǎn)降低單位生產(chǎn)成本，提升產(chǎn)品毛利率；AI智能視覺(jué)研發(fā)項(xiàng)目落地后，將推出高附加值的定制化解決方案，優(yōu)化公司盈利結(jié)構(gòu)；機(jī)器人核心零部件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目將打造新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)曲線，填補(bǔ)公司在機(jī)器人核心配套領(lǐng)域的業(yè)務(wù)空白。
 

　　同時(shí)，申報(bào)天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所已對(duì)本次募投項(xiàng)目資金用途、效益測(cè)算依據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性、融資規(guī)模合理性等事項(xiàng)完成全面核查，出具了明確的核查意見(jiàn)，確認(rèn)本次募投項(xiàng)目測(cè)算邏輯嚴(yán)謹(jǐn)、數(shù)據(jù)真實(shí)準(zhǔn)確，符合上市公司募資管理相關(guān)規(guī)定，不存在虛假測(cè)算、夸大收益等情形。
 

　　行業(yè)與公司發(fā)展雙重賦能，夯實(shí)長(zhǎng)期發(fā)展根基
 

　　本次可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目緊密貼合智能制造、工業(yè)自動(dòng)化國(guó)產(chǎn)化的行業(yè)發(fā)展大勢(shì)，是奧普特落實(shí)“視覺(jué)+AI+機(jī)器人”戰(zhàn)略布局的關(guān)鍵舉措。項(xiàng)目建成后，公司將實(shí)現(xiàn)硬件產(chǎn)能升級(jí)、軟件技術(shù)迭代、新賽道產(chǎn)業(yè)化落地的三重突破，進(jìn)一步鞏固公司在國(guó)內(nèi)工業(yè)視覺(jué)領(lǐng)域的頭部地位，縮小與國(guó)際頭部企業(yè)的技術(shù)差距，提升高端產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化替代能力。
 

　　業(yè)內(nèi)分析人士表示，奧普特本次精準(zhǔn)回應(yīng)監(jiān)管問(wèn)詢，清晰披露募資投向與效益邏輯，充分體現(xiàn)了公司規(guī)范的治理能力與清晰的發(fā)展規(guī)劃。隨著本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行落地及募投項(xiàng)目逐步投產(chǎn)，公司有望持續(xù)受益于智能制造行業(yè)高景氣度，憑借技術(shù)、產(chǎn)能、產(chǎn)品矩陣的全面升級(jí)，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，為資本市場(chǎng)帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資價(jià)值。
 

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本文基于上市公司公告及公開(kāi)信息整理，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。