【儀表網(wǎng) 企業(yè)動(dòng)態(tài)】4月7日晚間，萬(wàn)得凱(301309)發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，宣布擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，收購(gòu)江蘇曾瑞智控科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“曾瑞智控”)100%股權(quán)，同時(shí)同步募集配套資金，此舉標(biāo)志著公司將正式切入車用及工業(yè)精密閥門領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)板塊的多元化拓展與高端化升級(jí)。?
 

圖片來(lái)源：萬(wàn)得凱公告
 

　　根據(jù)公告，本次收購(gòu)交易標(biāo)的曾瑞智控成立于2019年，總部位于江蘇省蘇州市，是一家依托精密制造技術(shù)，專注于汽車核心零部件及半導(dǎo)體封裝研發(fā)與制造的高新技術(shù)企業(yè)，核心業(yè)務(wù)涵蓋電磁閥、液壓閥等各類精密閥門、閥件及管件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車整車、新能源熱管理、工程機(jī)械、農(nóng)業(yè)裝備、工業(yè)自動(dòng)化、液冷等多個(gè)高附加值終端領(lǐng)域。截至2026年初，曾瑞智控已擁有39項(xiàng)專利，技術(shù)主要集中于汽車零部件及精密加工工裝領(lǐng)域，并與鄭州大學(xué)、西安交通大學(xué)等高校在智能機(jī)器人、精密加工等領(lǐng)域開展技術(shù)合作，研發(fā)實(shí)力突出。?
 

　　業(yè)績(jī)方面，曾瑞智控展現(xiàn)出穩(wěn)健的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2024年和2025年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.32億元、1.74億元，歸母凈利潤(rùn)分別為808.27萬(wàn)元、997.87萬(wàn)元，營(yíng)收與利潤(rùn)均保持穩(wěn)步提升，截至2025年末，公司總資產(chǎn)達(dá)1.64億元，具備良好的經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)與發(fā)展?jié)摿Α?
 

　　根據(jù)交易方案，萬(wàn)得凱擬向四名交易對(duì)方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買曾瑞智控全部股權(quán)，交易對(duì)方分別為蘇州奧蘭多精密制造有限公司、李榮虎、蘇州晨融智能科技有限公司、蘇州市吳中區(qū)吉?jiǎng)?chuàng)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，均為曾瑞智控的核心股東。其中，本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格確定為24.77元/股，該價(jià)格以萬(wàn)得凱本次交易董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)為基礎(chǔ)，經(jīng)雙方協(xié)商確定，符合資本市場(chǎng)相關(guān)定價(jià)規(guī)則。?
 

　　在收購(gòu)的同時(shí)，萬(wàn)得凱計(jì)劃向不超過(guò)35名符合條件的特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金，配套資金的用途明確，主要用于曾瑞智控相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充上市公司及標(biāo)的公司流動(dòng)資金，以及支付本次交易相關(guān)的稅費(fèi)、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用等。根據(jù)監(jiān)管要求，募集配套資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的比例不超過(guò)交易作價(jià)的25%，或者不超過(guò)募集配套資金總額的50%，此舉既能為交易順利推進(jìn)提供資金保障，也能為標(biāo)的公司后續(xù)業(yè)務(wù)拓展、技術(shù)研發(fā)注入動(dòng)力，助力其擴(kuò)大產(chǎn)能、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。?
 

　　萬(wàn)得凱主營(yíng)業(yè)務(wù)聚焦于各類銅制水暖閥門、管件的設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于建筑物中的給排水、冷熱水供給、采暖等基礎(chǔ)設(shè)施，長(zhǎng)期堅(jiān)持國(guó)際國(guó)內(nèi)雙循環(huán)戰(zhàn)略，以外貿(mào)出口為主、內(nèi)銷為輔，主要客戶包括RWC、Watts、Oatey等國(guó)際知名水暖閥門制造商或品牌渠道商，同時(shí)積極拓展澳大利亞、東南亞和南美等海外市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)則以地暖核心部件及空調(diào)制冷元器件為主，其中家用空調(diào)截止閥訂單持續(xù)增長(zhǎng)。?
 

　　對(duì)于本次收購(gòu)的戰(zhàn)略意義，萬(wàn)得凱表示，重組完成后，公司將取得曾瑞智控的絕對(duì)控制權(quán)，雙方將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游業(yè)務(wù)協(xié)同、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。一方面，萬(wàn)得凱可依托自身成熟的制造基礎(chǔ)、供應(yīng)鏈體系及品牌影響力，為曾瑞智控提供產(chǎn)能、資金、渠道等方面的支持，助力其進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額；另一方面，通過(guò)收購(gòu)曾瑞智控，萬(wàn)得凱將快速切入車用、工業(yè)用精密閥門這一高附加值賽道，打破此前以民用建筑領(lǐng)域?yàn)橹鞯臉I(yè)務(wù)局限，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，豐富產(chǎn)品矩陣，培育新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。?
 

　　從行業(yè)背景來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)閥門行業(yè)正處于從“規(guī)模擴(kuò)張”向“質(zhì)量提升”的轉(zhuǎn)型期，2026年國(guó)內(nèi)閥門行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)突破2000億元，其中高端閥門市場(chǎng)規(guī)模有望邁向300億元，智能閥門市場(chǎng)規(guī)模將突破800億元。尤其在車用閥門領(lǐng)域，隨著新能源汽車滲透率持續(xù)提升，電動(dòng)化閥類需求實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，2025年全球車用閥類產(chǎn)業(yè)規(guī)模已突破280億美元，亞太地區(qū)成為全球市場(chǎng)核心。萬(wàn)得凱此次收購(gòu)精準(zhǔn)契合制造業(yè)高端化、多元化的升級(jí)趨勢(shì)，是通用設(shè)備行業(yè)產(chǎn)業(yè)整合的典型實(shí)踐，不僅有助于公司自身突破業(yè)務(wù)局限、提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，也為傳統(tǒng)水暖閥門企業(yè)轉(zhuǎn)型提供了可參考的路徑。?
 

　　此外，公告還披露，萬(wàn)得凱已于4月7日召開董事會(huì)審議通過(guò)相關(guān)議案，鑒于本次交易涉及資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，董事會(huì)決定暫不召開股東會(huì)審議。經(jīng)公司申請(qǐng)，其股票將于4月8日開市起復(fù)牌。本次交易的審計(jì)及評(píng)估工作完成后，交易價(jià)格將最終確定，根據(jù)初步測(cè)算，本次交易預(yù)計(jì)未達(dá)到《重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也不構(gòu)成重組上市，交易后續(xù)仍需履行相關(guān)審批程序。?
 

　　業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，萬(wàn)得凱與曾瑞智控在業(yè)務(wù)上的協(xié)同效應(yīng)顯著，萬(wàn)得凱的海外渠道優(yōu)勢(shì)與曾瑞智控的國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶資源形成錯(cuò)位互補(bǔ)，有助于公司進(jìn)一步拓寬市場(chǎng)邊界，落實(shí)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)戰(zhàn)略，提升企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。此次收購(gòu)?fù)瓿珊螅f(wàn)得凱將實(shí)現(xiàn)從民用建筑閥門向車用、工業(yè)用精密閥門的跨越，逐步構(gòu)建多元化、高端化的產(chǎn)品體系，長(zhǎng)期來(lái)看，將顯著提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力與可持續(xù)發(fā)展能力，為股東創(chuàng)造更大價(jià)值。
 

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本文基于上市公司公告及公開信息整理，不構(gòu)成投資建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。